Reli 17,5%
Bitcoin (BTC) antara 16 Maret dan 22 Maret mengejutkan para pedagang opsi yang bertaruh pada tingkat harga di bawah $26.000. Pergerakan tersebut dihasilkan dari investor yang mencari perlindungan terhadap inflasi yang terus-menerus dan krisis perbankan yang sedang berlangsung. Bulls Bitcoin telah memperhatikan dengan cermat efek negatif dari suku bunga mendekati nol antara April 2020 dan April 2022, dan beberapa telah menggunakan informasi tersebut untuk mendapatkan keuntungan dari $1,2 miliar dalam opsi BTC yang akan kedaluwarsa pada 24 Maret.

Inflasi yang tangguh dan pasar perumahan yang membaik

Menurut indeks harga konsumen resmi (CPI) yang dirilis pada 22 Maret, Inflasi di Inggris secara tak terduga meningkat menjadi 10,4% pada bulan Februari karena harga makanan yang lebih tinggi. Hasil ini kemungkinan akan mendorong Bank of England untuk menaikkan suku bunga pada tanggal 23 Maret, sehingga meningkatkan kemungkinan resesi. Biaya modal yang lebih tinggi merugikan bisnis dan keluarga, tetapi ini adalah satu-satunya cara untuk membendung kenaikan harga konsumen.

Sementara itu, penjualan rumah yang ada di Amerika Serikat meningkat 14,5% pada bulan Februari, menyusul penurunan harga tahunan pertama dalam lebih dari satu tahun. dasawarsa. Angka yang dirilis pada 21 Maret mencerminkan penurunan suku bunga hipotek akibat meningkatnya permintaan obligasi pemerintah. Selain itu, peningkatan penjualan menunjukkan bahwa pasar perumahan telah mencapai harga dasar.

Investor dengan panik mencari perlindungan terhadap penurunan nilai moneter karena pemerintah terpaksa menyuntikkan modal untuk mencegah penularan sektor perbankan. Misalnya, imbal hasil surat utang negara AS 5 tahun turun dari 4,34% pada 8 Maret menjadi 3,6% pada 22 Maret, menunjukkan peningkatan permintaan untuk instrumen pendapatan tetap. terus meningkat bahkan ketika S&P 500 merebut kembali angka 4.000. Permintaan pasar perumahan meningkat, dan emas naik 7,8% pada tahun 2023. Setiap aset dengan peluang untung dari inflasi meningkat, tanda umum penurunan nilai mata uang fiat.

Pergerakan tersebut tidak konsisten dengan skenario ekonomi makro di mana bank membutuhkan dana talangan darurat dan perusahaan besar terpaksa mem-PHK ribuan karyawan karena prospek penjualan yang menurun. Oleh karena itu, sebagian dari keuntungan Bitcoin baru-baru ini menuju $28.000 disebabkan oleh melemahnya dolar AS.

Jika ketakutan akan resesi terus berdampak negatif pada pasar risiko, Bitcoin mungkin berjuang untuk mempertahankan tingkat harga yang diperlukan bagi bulls untuk mendapatkan $380 juta atau lebih. lebih lanjut pada 24 Maret ketika opsi mingguan kedaluwarsa.

Data juga menunjukkan bahwa beruang terkejut karena Bitcoin melampaui $26.000

Kedaluwarsa opsi BTC mingguan memiliki minat terbuka sebesar $1,2 miliar, tetapi angka sebenarnya akan lebih rendah karena beruang telah memusatkan taruhan mereka pada Bitcoin diperdagangkan di bawah $26,000.
Opsi Bitcoin menggabungkan minat terbuka untuk 24 Maret. Sumber : CoinGlass
Rasio call-to-put 1,17 mencerminkan perbedaan minat terbuka antara opsi call (beli) $675 juta dan opsi put (jual) $575 juta. Beruang tertangkap basah pada 17 Maret ketika harga Bitcoin melonjak di atas $26.000, sehingga kemungkinan hasilnya akan jauh lebih rendah dari yang diantisipasi. Sebagai contoh, jika harga Bitcoin tetap mendekati $27.700 pada 24 Maret pukul 8:00 pagi UTC, hanya akan ada $21 juta dalam opsi put (sell). Perbedaan ini muncul karena fakta bahwa hak untuk menjual Bitcoin seharga $26.000 atau $27.000 adalah batal jika BTC diperdagangkan di atas harga tersebut pada tanggal kedaluwarsa.

Terkait: Harga Bitcoin menggelikan karena Fed mengatakan kenaikan suku bunga mungkin tidak `tepat`

Hasil yang paling mungkin menguntungkan bulls dengan margin yang lebar

Di bawah ini adalah empat skenario yang paling mungkin berdasarkan aksi harga saat ini. Jumlah kontrak opsi yang tersedia pada tanggal 24 Maret untuk instrumen call (beli) dan put (jual) bervariasi tergantung pada harga kedaluwarsa. Ketidakseimbangan yang menguntungkan masing-masing pihak merupakan keuntungan teoretis:
Antara $25.000 dan $26.000: 7.400 call vs. 5.500 put. Hasil bersih mendukung instrumen panggilan (beli) sebesar $50 juta. Antara $26.000 dan $27.000: 9.100 panggilan vs. 3.700 penempatan. Hasil bersih mendukung instrumen panggilan sebesar $140 juta. Antara $27.000 dan $28.000: 12.700 panggilan vs. 800 penempatan. Bulls meningkatkan keuntungan mereka menjadi $330 juta. Antara $28.000 dan $29.000: 14.300 call vs. 20 put. Keunggulan Bulls meningkat menjadi $405 juta. Estimasi kasar ini hanya mempertimbangkan opsi panggilan dalam taruhan bullish dan menempatkan opsi dalam perdagangan netral ke bearish. Meskipun demikian, penyederhanaan yang berlebihan ini mengecualikan strategi investasi yang lebih kompleks. Seorang pedagang, misalnya, dapat menjual put option, secara efektif mendapatkan paparan positif terhadap Bitcoin di atas harga tertentu, namun efek ini sulit diperkirakan.

Bears hanya dapat mengurangi kerugian mereka, sehingga mereka cenderung menyerah dan berkonsentrasi pada kedaluwarsa bulanan $3,8 miliar pada tanggal 31 Maret. Namun, berdasarkan data opsi mingguan, pembeli berada dalam posisi yang bagus untuk mendapat untung setidaknya $330 juta.

Artikel ini disadur dari cointelegraph.com sebagai kliping berita saja. Trading dan Investasi Crypto adalah hal yang beresiko, silakan baca himbauan BAPPEBTI, OJK, Kementrian Keuangan dan Bank Indonesia. Kami bukan pakar keuangan, pakar blockchain, ataupun pakar trading. Kerugian dan kealpaan karena penyalahgunaan artikel ini, adalah tanggungjawab anda sendiri.